NAV(순자산가치)란?

NAV(Net Asset Value)란 “순자산가치”를 의미하며, ETF나 뮤추얼 펀드의 자산 가치를 나타내는 중요한 지표입니다. 쉽게 말해, NAV는 펀드가 보유하고 있는 모든 자산(주식, 채권 등)의 현재 시장 가격을 반영한 가치에서 모든 부채를 뺀 후, 이를 발행된 전체 주식 수로 나눈 값입니다.

NAV 계산 방법

NAV = (자산의 총 시장가치 – 부채) / 발행된 주식 수

예를 들어, ETF가 1,000억 원의 자산을 보유하고 있고 부채가 100억 원, 발행된 ETF 주식 수가 1,000만 주라고 가정해 보겠습니다. 이때 NAV는 다음과 같이 계산됩니다:
(1,000억 원 – 100억 원) / 1,000만 주 = 90,000원

따라서 이 ETF의 NAV는 90,000원이 됩니다. 이는 ETF의 한 주당 자산 가치를 나타내며, 투자자는 이 값을 참고하여 ETF가 적정한 가격에 거래되고 있는지 확인할 수 있습니다.

왜 NAV가 중요한가?

NAV는 펀드나 ETF의 실제 가치를 반영하므로, 투자자가 이 가격을 기준으로 거래할 때 공정한 가격인지 판단할 수 있는 중요한 지표입니다. 만약 ETF가 시장에서 NAV보다 훨씬 높거나 낮게 거래되고 있다면, 그 차이는 수급의 불균형이나 시장의 변동성에 의한 것이기 때문에 투자자는 이를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

iNAV(실시간 순자산가치)란?

iNAV(Indicative Net Asset Value)는 “실시간 순자산가치”로, ETF의 실시간 가치를 반영한 지표입니다. ETF는 주식처럼 실시간으로 거래되기 때문에, 가격 변동이 매우 빠르게 일어납니다. 이를 반영하여 iNAV는 ETF가 실시간으로 어느 정도의 가치에 거래되고 있는지를 나타냅니다.

iNAV와 NAV의 차이점

NAV는 하루에 한 번 계산되며, 보통 거래가 마감된 후에 발표됩니다. 반면 iNAV는 거래 시간 동안 실시간으로 업데이트되며, 투자자들이 ETF의 실제 가치를 바로 확인할 수 있도록 도와줍니다. 즉, iNAV는 ETF가 현재 얼마나 적정한 가격에 거래되고 있는지를 보여주기 위한 실시간 지표입니다.
예를 들어, 주식 시장에서 거래되고 있는 ETF의 가격이 50,000원이지만, 실시간으로 계산된 iNAV는 49,500원이라고 가정해 보겠습니다. 이 경우, ETF의 시장 가격이 실제 가치보다 다소 높게 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이 차이를 이용해 투자자는 매수 또는 매도 시점을 전략적으로 판단할 수 있습니다.

NAV와 iNAV를 활용한 투자 전략

NAV와 iNAV는 ETF 거래 시 중요한 기준을 제공하며, 이를 잘 이해하고 활용하면 보다 효율적인 투자가 가능합니다.

• NAV 활용: 장기적인 펀드의 적정 가치를 판단할 때 유용합니다. 하루가 끝난 후 계산된 NAV는 펀드의 실제 가치를 보여주며, 이를 통해 ETF가 적정한 가격에 거래되고 있는지 확인할 수 있습니다.
• iNAV 활용: 실시간 거래에서 유용합니다. 특히, ETF는 실시간으로 가격이 변동되기 때문에 iNAV를 참고하여 매매 결정을 내리는 것이 중요합니다. 시장 가격이 iNAV보다 크게 차이가 나면, 그 차이를 통해 저평가 또는 고평가된 ETF를 매매할 수 있는 기회가 생길 수 있습니다.

NAV와 iNAV 차이 예시

항목	NAV	iNAV
정의	하루 마감 후 펀드의 순자산 가치	실시간으로 변동하는 순자산 가치
계산 시점	하루 한 번	실시간
용도	펀드의 실제 가치 확인	실시간 가격 판단을 위한 기준
활용 방법	장기적 투자 판단	실시간 매매 결정 기준

NAV와 iNAV는 ETF 투자를 할 때 필수적인 개념입니다. 두 개념을 이해하고 활용하면, 투자에서 보다 합리적인 결정을 내릴 수 있습니다.